SoftBank traci miliardy na turbinach. AI nadal potrzebuje energii, ale gaz nie jest już pewniakiem

SoftBank zapłacił wysoką cenę za próbę wyprzedzenia energetycznych potrzeb sztucznej inteligencji. W najnowszych materiałach finansowych grupa wykazała 2,9 mld dolarów straty związanej z amerykańskimi aktywami do produkcji energii. To nie oznacza końca elektrowni gazowych dla centrów danych, ale pokazuje, że pośpiech w rezerwowaniu mocy może być równie ryzykowny jak ich brak.

Sprawa dotyczy przedpłat na turbiny i inne urządzenia dla projektów zasilających centra danych AI. SoftBank informował wcześniej o większej skali zamówień, niż wynikało z bieżących potrzeb. W aktualizacji z 12 listopada podał, że skumulowane przedpłaty wyniosły 9,5 mld dolarów, z czego 2,9 mld dolarów ujęto jako stratę w drugim kwartale, a 6,6 mld dolarów pozostawało na koniec września. Spółka oczekuje odzyskania części środków z projektów PORTS-Pike.

Dlaczego gaz miał zasilić boom na AI

Centra danych potrzebują stabilnego zasilania przez całą dobę. Przyłączenie nowego obiektu do sieci może trwać latami, dlatego własne źródła energii, w tym generatory gazowe, stały się dla deweloperów sposobem na skrócenie oczekiwania. Oficjalne prognozy amerykańskiej Energy Information Administration pokazują, że gaz pozostaje największym źródłem produkcji energii elektrycznej w USA, a przy wyższym od oczekiwań popycie ze strony centrów danych to właśnie elektrownie gazowe miałyby dostarczyć znaczną część dodatkowej generacji.

Skala problemu jest realna. Departament Energii, powołując się na analizę Lawrence Berkeley National Laboratory, szacuje, że centra danych mogą odpowiadać za 11,8% zużycia energii elektrycznej w USA pod koniec dekady. To tłumaczy, dlaczego firmy próbują rezerwować turbiny z dużym wyprzedzeniem. Jednocześnie sama dostępność urządzeń nie rozwiązuje kwestii przyłączeń, dostaw paliwa, pozwoleń ani kosztów pracy instalacji.

Przedpłata nie gwarantuje dobrego biznesu

W przypadku SoftBanku problemem okazała się skala zakładu. Rezerwowanie turbin pomaga zdobyć sprzęt w czasie, gdy kolejki u producentów się wydłużają, ale odbiera elastyczność, gdy projekt zmienia harmonogram albo zapotrzebowanie okazuje się niższe. Nie można też zakładać, że każda turbina automatycznie przełoży się na przychody. Potrzebne są jeszcze lokalizacja, infrastruktura gazowa, pozwolenia i odbiorca energii.

To dlatego odpis SoftBanku jest ważniejszy niż pojedyncza strata inwestora. Pokazuje, że rynek dopiero ustala cenę bezpieczeństwa energetycznego dla AI. Firmy mogą nadal potrzebować gazu jako źródła dyspozycyjnego, ale nie muszą kupować go w dowolnej ilości i za każdą cenę.

Sieć i baterie wracają do gry

Alternatywą dla budowy dużej elektrowni na miejscu jest mniejsze przyłącze sieciowe połączone z magazynem energii. Baterie mogą pokrywać krótkie szczyty zapotrzebowania, ograniczać pobór w godzinach największego obciążenia i pomóc operatorowi sieci w sytuacjach, gdy część odbiorców musi czasowo zmniejszyć zużycie. Departament Energii wskazuje podobną elastyczność jako jeden ze sposobów na rozładowanie wąskich gardeł w infrastrukturze.

Wniosek nie brzmi więc: „gaz dla AI się skończył”. Bardziej trafne jest stwierdzenie, że skończyła się wiara w jedno proste rozwiązanie. Popyt na energię nadal rośnie, lecz zwycięzcami mogą zostać projekty łączące sieć, własną generację, magazyny i możliwość dopasowania obciążenia do warunków systemu. SoftBank nie zatrzyma tego trendu, ale jego strata wyznacza kosztowną granicę dla strategii polegającej na kupowaniu wszystkiego z wyprzedzeniem.

Źródła

• SoftBank Group: aktualizacja dotycząca infrastruktury dla centrów danych AI
• SoftBank Group: raport finansowy za drugi kwartał roku fiskalnego 2026
• U.S. Energy Information Administration: wpływ popytu centrów danych na generację z paliw kopalnych
• U.S. Department of Energy: dane o zużyciu energii przez centra danych